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去做假设,而不要做预测

作者: 来源: 时间:2018-12-02

2018年马上就要过去,这一年你们收获了什么,又失去了什么呢?

中美摩擦、全球股市大跌、数字货币总市值大跌、各个行业的裁员大潮……今年冬天很冷。

好在,这几天的行情终于让大家感觉温暖了一些,不少小伙伴留言问我:这是牛市要来了?能抄底了吗?

Oh,不。牛市还不可能这么突然就到来,目前的行情被定义为熊市中的反弹更为合理,这只是寒冬中,市场给我们的又一次喘息机会,大家可以利用反弹来出清手里那些有可能走向归零的山寨币,更合理的调整一下自己的仓位,然后裹紧大衣继续过冬。

熊市中值得说聊的题材实在不多,我这个公众号是有点任性的,并不想为了更新而写些低价值文章,所以近来发文频率确实挺低的。但我最近经常会在新浪微博上发些零散的感悟,有兴趣的伙伴可以搜索“币市小姐姐”就能找到我啦。

最近在跟一些圈内人交流的过程中,我总结了一下不论是区块链还是别的投资领域,心态 > 经验 > 技术,所以今天我们来聊聊投资心态的话题。

短期波动不可预测

在币圈,大家经常来拿“梭哈”开玩笑,稍有点行情就要梭哈似乎只要看到有点机会,就要不顾一切全仓押注,感觉好洒脱好帅气啊

老韭菜自然都知道这只是一句玩笑而已,但也不少新人却就真的脑子一热就梭了,以为币圈就是这么玩的。搞得进场还没多久就已经满仓,然后就只能烧香拜佛祈祷。

小姐姐觉得,认知探索层面上的ALL IN是非常值得推崇的,毕竟我们想要有所成就的话,不拼尽全力根本没有成功的可能。但资金上的梭哈心态,一定不能有,无论任何时候。

从心理学来看,梭哈的深层原因是对市场缺少敬畏之心,认为市场是可以被预测的,所以才会盲目的打光子弹,不给自己留下任何余地。

而短期行情是不是真的可以被预测呢?如果想不清楚这一点的话,永远都是要交“智商税”的。

现阶段的数字货币市场,是一个很典型的混沌系统,某些初始条件十分微小的变化,经过不断的相互影响,对走势和变化都会造成极大的差别,如同“蝴蝶效应”一般。

也就是说,在正常的市场环境下,每个人所掌握的那一个或几个因素根本不足以预测趋势。综合所有方面的因素,并分配给它们不同的权重,再结合时事的变化,我们才有可能得到相对来说概率大一些的的可能性。如果忽略了哪怕一个看似微不足道的条件,模型(或者人)都可能出现极大的偏差,这就造成了,在大多数情况下,别说散户了,就是华尔街的专业机构,想要准确预测短期走势也非常难,或者说不可能。

但同时,市场也确实会在某些特殊情况发生时,呈现出一定的高概率表现。

什么是所谓的“特殊时期”呢?这时候的特点是市场中会出现一个或几个因素的影响作用被无限放大,从而对市场的短期趋势产生了决定性的影响。比如:政府出台严厉的监管政策,或者某些其他影响巨大的利好或者利空消息突然出现时。这时,我们可以不必掌控全部的信息和条件,也能对短期趋势进行较为准确的判断,但这样“可预测”的特殊时期,毕竟不是常态。

因此,除了某些极特殊的时期以外,币价的短期波动方向是无法预测的。有人或许能通过跟随波动趋势的方式来获利,但偶然性很大,很难成为一种可持续的盈利模式,成功预测了100次的人,常常死于第101次判断。

未来,天鹅”事件发生的频率会越来越高,不论自己过往的经历多么牛X,由于对市场没有足够敬畏心,“一夜回到解放前”的故事在我们身边已经出现过太多。

投资中的守与攻

只有把短期波动视作完全不可预测的,时刻怀有敬畏之心,风险控制的意识才会真正扎根于我们内心。

风险控制是投资行为中必不可少的防御动作,只有做好防守,保证自己一直活在市场中,才有机会择机进攻,获得这场长跑的胜利。

当风险控制思维真正扎根于心底,我们才能通过不断学习、提高认知,形成自己的思维框架,这时候,我们就需要在具体战术上用概率思维去思考问题了。

上面说到尽管市场在大多数时候无法预测,但在某些时候,会呈现出一定程度的高概率表现。每个交易者要做的就是建立一套自己判断这些高概率的具体标准,当符合自己判断标准的时机出现时,主动进攻,博取高收益。

在进攻的过程中,需要格外注意两个层面:

一、进攻绝不是孤注一掷,永远给自己留好最差情况出现时的安全退路,也就是永远都要做好仓位控制。

二、妄想抓住所有的进攻机会,往往是我们交易中的最大心魔。不如让自己去做一个冷静而挑剔的猎手,主动放弃那些不属于自己的机会,耐心等待那些自己能够驾驭的机会,这样可以保持足够高的胜率。

对于经验还不丰富的新人而言,小姐姐最建议的进攻姿态是,在资产价值被恐慌性低估的时候(也就是熊市底部区间里),逐渐分批买入,之后耐心的长期持有,直到市场狂热时(牛市后期),再逐渐降低仓位将部分利润变现,简单说也就是长期价值投资的策略。

我自己是把不影响生活的可投资金中的大部分资金来做这样的操作,只用非常少部分资金去做中短期或者偏投机的操作。长期投资最难的地方是很反人性,必须要战胜贪婪和恐惧,尽管知道这个道理,能“做到”才是更更更难的事情。2万美元的比特币很多人敢买,而2000美元的比特币反倒很少有人敢买了,这就是人性的弱点在作怪。

我们终其一生就是在“本我”、“超我”及“自我”中作博弈,习惯了这种博弈,我们也就能取得内心的平衡了。

去做假设,而不做预测

在用一小部分仓位的资金进行中短期操作时,我的心态是“去做假设,而不去做预测”。

所谓假设,正确的姿态是:当自己作出了某种概率更大的假设后,让行情走势的发展去逐步验证自己的假设。如果假设成立,赢得高利润;如果假设失败,没关系,我也能保证自己不会遭受太大的损失。因为之前做的是假设,也就很自然的把最坏的结果和止损方案列入了投资计划之中,而这是非常关键的。

其实交易最好的状态应该是轻松的,为什么你总是很紧张呢,或许就是因为自己一直在预测而不是在做假设。

而如果你用做假设的心态来看市场,你就能够知道假设错误后,自己会有多大亏损。并且你也会很自信当下次假设正确时,我将能够数倍的赚回这次的损失。也就是说,当你把假设失败所造成的亏损看作是下次赚取高收益所必须付出的代价时,你的交易行为就会变得轻松。

在投资市场里,没有人能够每次都对,成功靠的就是当你的“假设”错误时仅仅是小亏,而当你“假设”正确时,能够大赚,从而实现结果是赚的。

当自己的交易条件成立时果断进场交易,当条件失效时,立刻、马上、毫不犹豫地止损。所谓“假设”的前提条件其实也就是交易规则,而交易规则的灵魂则是那些如何在投资博弈中获胜的战略思想。道说起来很简单,但是加深对道的理解,真正让交易规则去体现自己的道,就少不了一个长期摸索、领悟、思考和实践的过程了。

不要着急,慢慢来,如果当有一天,你做到了不用依赖对短期涨跌的预测,而是依据对走势发展的审视来做交易,这时也就找到了真正的交易之“道”。

持有安全边际更高的资产

“安全边际”是投资大师格雷厄姆率先提出的概念,也是巴菲特在投资中最为看重的指标。

安全边际,就是价值与价格相比被低估的幅度。安全边际越大,你投资亏损的概率就越小。比如:3000美元的比特币,肯定比20000美元的比特币安全边际高很多。

格雷厄姆在《聪明的投资者》中说:投资最重要的事情,首先是确保自己不会亏大钱,哪怕仅仅是接近安全边际的投资行为,其本质就已经变成了“投机”。

可惜的是,大多数的投资者头脑里整天思考的都是如何快速盈利,却往往忽略了如何先做到避免损失,同时也忽略了一个残酷的事实:大部分的人最终将必然亏损着离开市场

想买到安全边际高的资产,首先大周期的选择非常重要。如果你是在牛市高位进场的,几乎没可能买到安全边际真正高的资产,在市场情绪沸腾时不投资,或者只用非常低的仓位来投资是比较理性的选择。

而在惨淡熊市中进场的朋友,恭喜你们,这时即使是很优质的主流币价格也并不算高,也没必要苛求自己一定要买在最低点,只要能买在相对较低的价格区域内,就已经是很合理的时机了。

另外,项目的选择也非常重要。不容否认现在币圈里大部分币种都是牛市中跟风蹭热圈钱的山寨币。对于这些币,除了短期的投机外,他们根本没有任何实质的价值可言,无论是牛市还是熊市,这些山寨币的安全边际都几乎为0,任何时候都不应该持有。

耐心,是一个合格的投资者必备的,最重要的优秀品质之一。当你持有的是安全边际很高的优质资产时,不论市场行情有多差,熊市有多难熬,你都会比别人更有底气,更有耐心,更容易成为一个真正的投资者。

成为一个真正优秀的投资者,确实很不容易。对于还没有经历过至少一轮牛熊周期的交易者而言,了解自己所处的交易环境是首要课题,一蹴而就地建立起自己的一套成熟的交易规则,这并不现实。

就像我们slogan里说的“币市变幻莫测”, 从修心开始,正确地看待投资这件事,抛弃浮躁、跟风的心态,财富将会随着时间和经验的累积水到渠成。

现在就拿出本子或者电脑,审视一下自己的仓位、投资组合是否合理,复盘一下当时的购买心态吧。每天持续学习(每天进步1%,一年下来你会是去年的37倍优秀哦),等待时机,成功就是这么简单。

最后,随着全球经济下行、各行业萧条,现在泡沫已经被挤压掉了很多,价值投资的机会慢慢凸显。同时,身边的不少创业者都在反馈融资越来越难,很多基金也放慢甚至停止了投资脚步。

我们的文章虽然更新得慢,投资脚步并不慢,8月份我去了俄罗斯考察,10月份去了以色列,与数十个优秀的AI及区块链初创项目沟通了解,分散投资。

现在无论是互联网,还是物联网、人工智能、区块链项目估值比起去年已经趋于合理了不少,正是投资的好时机。

如果你自认为进行的是踏实、热忱,可落地的优质创业项目(目前主要AI及区块链方向),请把BP发送到我们邮箱bishixiaojiejie@163.com,希望MC投资社区能做你翅膀下的风,我们一起飞!

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